甘草是一种用途广泛的中草药，既能调和诸药，又能补气和中、泻火解毒、强筋健骨；主治脾胃虚弱、咳嗽痰多、咽痛、痈肿痛、小儿胎毒等症。还能起到抗溃疡、抗炎症、降血压、降血脂、中枢抑制、镇痉甚至抗肿瘤的作用，被称为中药里的“国老”，赞为“药中之王”。
宁夏用上等甘草为原料精制成甘草霜，在医药、工业、食品等领域得到广泛应用。