很久以前，在傣族聚居的地区出现了一个残暴的魔王，他无恶不作，到处烧杀抢劫，弄得庄稼无收，人心不宁，民不聊生。人们受尽了他的残害，对他恨之入骨，可是谁也无法消灭他。
魔王已有6个妻子，可他仍不满足，又抢来一个美丽聪明的姑娘。这7个姑娘们看到自己的同胞过着悲惨的生活，决心找到消灭恶魔的办法。聪明的姑娘们心里恨透了魔王，可表面却不露声色，装着与魔王十分要好。一天夜里，魔王从外面抢回来许多财宝和奴仆，她们趁魔王高兴不备时试探问清了用魔王头发可勒死魔王的秘密。于是，夜深人静，趁魔王睡着的时候，姑娘们悄悄地拔下了魔王的一根头发，勒住魔王的脖子。顷刻间，魔王的头便滚在地下，可是头一着地，地上就燃起大火。眼看将酿成灾祸，姑娘们立即拾起头颅，大火就熄灭了。但是，魔王的头滚到哪里，哪里便发生灾难，抛到河里，河水泛滥成灾；埋在地下，到处臭气冲天，只有魔王的妻子抱着才平安无事。
为免除灾难祸害百姓，姑娘们便轮流抱着魔王的头，一人抱一天。天上一天，等于地上一年，每年姑娘们轮换的日子，即傣族的新年，所以傣族人民怀着对姑娘们敬佩的心情，给抱头的姑娘泼一次清水，以便冲去身上的血污和成年的疲惫，作为洗污净身的一种祝福。
后来，傣族人民为纪念这七位机智勇敢的妇女，就在每年的这一天互相泼水，从此形成了傣族辞旧迎新的盛大节日——泼水节。