德昂族人民普遍信奉小乘佛教。每年除过“进洼”（关门节）、“出洼”（开门节）节外，还要欢度泼水节。
德昂族的泼水节多在公历4月中旬左右举行，一般3－5天。临近节日，人们忙着制新衣，做米粑，制好水龙、水桶等泼水工具。老年信徒们齐集佛寺，搭建泼水节时为释迦牟尼雕像洗尘的小屋和水龙。节日清晨，人们身着盛装，前往佛寺供佛，听佛念经。并在佛寺周围堆沙造塔，然后把佛像抬到寺院中的洗尘小屋中，举行为佛洗尘仪式。信徒们将最清洁的水倒入水龙中，水由龙口流出，顺龙口与小屋间的竹水槽流向佛像，洒遍佛像全身。然后，由德高望重的长者手持鲜花，蘸水轻轻地洒向周围的人群，向大家祝福，祝贺新年的开始。这时，人们开始兴奋起来，纷纷互相祝贺新年。在象脚鼓乐和歌声中，年轻人将水筒高高举过头顶，将水滴洒在老年人的手上，祝愿他们生活快乐、健康长寿。老人们则伸出双手，将水捧在手中，口念祝词，为年轻人道喜、祝福。这种仪式之后，人们便以象脚鼓为前导，排成长队，拥向泉边、河畔，唱歌、跳舞，互相追逐、泼水。从头到脚，全身湿透。这是吉祥的水，祝福的水，人们尽情地泼，尽情地浇，不论是泼水者还是被泼者，都高兴异常，笑声朗朗。
泼水节既是德昂族人民欢度新年的典礼，又是男女青年谈情说爱，寻找心上人的好时机。但与傣族的“丢包”不同，德昂族流行一种赠竹篮习俗。节日之前，小伙子要悄悄地编织几个漂亮的竹篮子，并乘夜深人静串姑娘时，将篮子分别送给自己所中意的姑娘。最漂亮的那只，要送给自己最喜爱的姑娘，以此表达自己的爱意，试探对方的反应。因此，这时每个姑娘往往都能收到好几个竹篮，然而姑娘究竟钟情于谁呢？这就要看泼水节那天姑娘背的是谁送她的那只竹篮了。到了这一天，姑娘们人人都背上了一个精致美观的竹篮，但究竟是谁的呢？这下可忙坏了小伙子们，他们睁圆双眼，紧盯着姑娘们身上的竹篮，仔细辩认着心上人所背的是否是自己送给她的那只竹篮。对对情人相遇后，便互相尽情地泼水，嬉戏，以表达自己激动、喜悦的心情。