段思平是大理国的第一个国王。关于他的出世，有一段神奇的传说。段思平的母亲叫阿垣，人们又叫她白姐阿妹，据说是仙胎降世。那时候苍山五台峰下，有一棵千年老梅树，多年不结果。有一年，这棵老梅树却结出个李子来。这李子见风就长，只几个月便长得像冬瓜那么大。一天晚上，更深人静之时，这李子忽然落下来，摔成两半，一半里面躺着个眉清目秀的小姑娘，又哭又叫，惊醒了附近的一家姓段的夫妇。他俩刚好元儿无女，就把这小姑娘收养起来。因为她长得又白又胖，就取名叫白姐阿妹。白姐阿妹越长越好看，人又聪明能干，所以村里的许多人都前来求婚，但她一个也不喜欢。加上两个老人也舍不得把她嫁出去，她就一直守在老人身边。
有一天，她到霞移江边去洗澡，见一根断木头忽然从下游一直往她身边冲来，她躲也躲不开，木头碰了她一下，就此身怀有孕。十个月过去，她生下了一对白白胖胖的儿子，大的取名思平，小的取名思良。
段思平从小就很聪明。他两岁就能说会道，七岁就能写诗作文，家务事他也样样会做。因此，人们都非常喜欢他。
有一次，他到苍山放牛，有头牛忽然说起话来：“思平为王!思平为王!”牛刚叫完，山脚下有几匹正在吃草的马，也向着他呼叫：“思平为王!思平为王!”他又奇怪又害怕，回到家中，门前的那几只鸡也对着他齐叫：“思平为王!思平为王!”这一来，简直把他吓坏了。这些话，万一被国王杨干贞的人听见，那还了得？他越想越觉得不对头，连门也不敢出了。
后来，这件事被人们知道了，到处都在说段思平要当王的事。不久，这件事果真传到了大义宁国国王杨干贞的耳朵里。杨干贞自从废了赵善政自立为王后，一直疑神疑鬼，生怕别人来篡夺他的王位。如今，听说段思平要当王，十分震惊。他马上下令去捉拿段思平。但几次派人去抓，都因段思平不在家没有抓着。原来，段思平知道杨干贞派人抓他，便连夜往北方逃去。
杨干贞就派兵追赶。追到上关，眼看就要追上，正在危急之时，忽然有一位老人在一块平地上打荞子，段思平急忙跑过去，请求老人搭救。老人就把他藏在一个石洞里。追兵连段思平的影子也未看到，便问老人：“你看见一个年轻人从这里过去吗？”老人说：“没看见。”追兵左寻右找，没有找到，只得往回走了。追兵走后，老人找了一条船，把段思平从上关送到下关。
段思平走后不久，弟弟段思良和他的朋友董伽罗也赶到上关来找他，问老人是否看见哥哥？老人就把段思平的去向告诉了他俩。段思良和董伽罗赶到下关，找到段思平，他们三人便一同往东边去，到了品甸，就在那里隐居下来。
段思平等逃到品甸后，就在那里勤学苦练武术。
一天，他们三人上山打猎，忽然见山腰的岩石上插着一根长枪，银辉闪烁，十分锋利。他们用四五层牛皮叠在一起：做成一个靶子，段思平举枪轻轻一刺，就刺了个对穿。他们如获至宝，高兴得不得了。
第二天早晨，段思良和董伽罗还在熟睡，段思平便操起长枪，往帝释山打猎去了。他走到陡峭处，看见一个东西金光耀眼，走近一看，原来是一副金鞍银辔。他想：这东西今后可能有用，于是，他就把它拿到附近的狗街池中去洗擦。这时，从池中跳出一匹头如龙头、身如大象的大红马，它一边大声嘶鸣，一边大步往段思平身边跑来。段思平又惊又喜，就把金鞍银辔给龙马配上，跨上马背，往回家的路上奔去。
段思良和董伽罗见段思平空身出门，骑着高头大马回来，感到非常奇怪。段恩平刚跳下马来，他二人就追问：“你的马从哪里得来的？”段思平把经过向他俩说明后，董伽罗说：“你得神枪、龙马绝非偶然，这定是天意。”段思平说：“从上关老人相救，到得神枪龙马，觉得像是有位神仙在暗中相助。”董伽罗又说：”杨干贞暴虐无道，天怒民怨，神仙对你暗中相助，是助你为主的意思，你不应辜负天意民心啊!”
从此，他们就开始招兵买马，加紧操练，准备来日证讨杨干贞。